最大“黑天鵝”事件落地，全球資產(chǎn)劇烈震蕩。在美國“對等關(guān)稅”的沖擊之下，4月7日，上證指數(shù)跌7.34%，深成指跌9.66%，創(chuàng)業(yè)板跌12.5%，幅度歷史罕見。在經(jīng)歷“史詩級”波動后，已有多家東莞上市公司對美國關(guān)稅政策調(diào)整對公司的影響進行回應(yīng)。
從整體來看，部分上市公司對美業(yè)務(wù)占比較低，整體影響有限，部分上市公司則早已對供應(yīng)鏈進行調(diào)整以應(yīng)對變化風(fēng)險，使風(fēng)險整體可控，也有部分對美業(yè)務(wù)占比較大的公司表示正密切關(guān)注相關(guān)關(guān)稅政策變化并積極應(yīng)對。
“果鏈”大廠跌停：
FOB模式關(guān)稅由進口商承擔
日前，美國政府宣布對貿(mào)易伙伴征收所謂“對等關(guān)稅”措施，直接影響蘋果在全球的供應(yīng)鏈企業(yè)，包括中國的諸多“果鏈”巨頭。8日A股收盤，立訊精密在前兩日跌停的情況下，再次大跌9.03%，總市值報2102億元，三個交易日大跌超過26%，市值蒸發(fā)超過750億元。此外，歌爾股份、共達電聲、東山精密等多家“果鏈”企業(yè)也紛紛跌停。
4月8日，生產(chǎn)總部位于東莞的立訊精密對此回應(yīng)稱，關(guān)稅政策對公司影響有限。當前，公司與主要客戶以FOB貿(mào)易模式（Free On Board，離岸價）進行交易，F(xiàn)OB模式關(guān)稅由進口商承擔。關(guān)稅政策后續(xù)有待進一步觀察，公司將密切關(guān)注相關(guān)動向，并與客戶保持溝通，積極尋求多種策略以應(yīng)對挑戰(zhàn)。
“蘋果依賴癥”成為不少投資者拋售的核心邏輯。有分析指出，此前傳立訊精密正考慮赴港IPO，融資20億-30億美元。在H股“果鏈三巨頭”有望聚首之時，關(guān)稅政策可謂是“黑天鵝”事件。
雖然立訊精密的2024年年報尚未公布，但此前公布的業(yè)績預(yù)告中，立訊精密2024年的扣非歸母凈利潤在114.86億-127.13億元，同比增長12.76%-24.82%，公司稱業(yè)績增長源自跨領(lǐng)域的資源整合，促進了該公司消費電子、通信、汽車等業(yè)務(wù)板塊的高效協(xié)同，暗示著“果鏈”產(chǎn)品不是推動其業(yè)績增長的單一主導(dǎo)。
部分公司美國業(yè)務(wù)收入占比較低
受影響較小
宇瞳光學(xué)表示，2024年1-9月，公司對美國客戶銷售收入約占總收入的0.12%，公司直接出口美國的產(chǎn)品極少，中美貿(mào)易競爭對行業(yè)影響程度尚待觀察。公司管理層將做好經(jīng)營管理、提升公司業(yè)績及投資價值，努力為投資者創(chuàng)造投資回報。
維峰電子表示，公司直接出口美國的產(chǎn)品占比極少，本次美國加征關(guān)稅對公司生產(chǎn)經(jīng)營影響較小。目前公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健。
東陽光表示，公司沒有直接出口至美國的產(chǎn)品，美國加征關(guān)稅對公司業(yè)務(wù)影響非常有限。公司將持續(xù)密切關(guān)注相關(guān)政策動態(tài)，并積極采取應(yīng)對措施。同時，公司始終致力于提升治理水平和經(jīng)營業(yè)績，以增強投資者信心并贏得市場認可。
優(yōu)利德表示，當前的關(guān)稅政策對公司經(jīng)營未造成重大影響，公司會密切關(guān)注國際貿(mào)易政策的變化并積極應(yīng)對，與客戶保持密切溝通，保障經(jīng)營穩(wěn)健。除美國市場外，公司在歐洲市場以及亞太地區(qū)等均有營銷布局，以多元化的全球營銷策略應(yīng)對單一市場風(fēng)險。
長盈精密表示，2024年公司的境外業(yè)務(wù)占營收比重約50%，直接出口到美國的產(chǎn)品占營收比重不到3%，其中大部分出口是通過國內(nèi)保稅區(qū)完成，與客戶的貿(mào)易條款也不承擔客戶的進口關(guān)稅。公司原材料供應(yīng)商主要都在國內(nèi)，不涉及從美國進口，所以出口和進口業(yè)務(wù)都不存在關(guān)稅波動的直接風(fēng)險。預(yù)計關(guān)稅政策變化對公司整體經(jīng)營直接影響非常小。
祥鑫科技表示，公司將密切關(guān)注相關(guān)政策的變化動態(tài)，圍繞主業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，保持與客戶的積極溝通并采取針對性措施，以應(yīng)對關(guān)稅變動風(fēng)險。公司對美出口業(yè)務(wù)占比較小，關(guān)稅影響較小。
南興裝備表示，公司海外市場主要集中在金磚國家和“一帶一路”國家，在美國業(yè)務(wù)量占比較小，美國對中國加征關(guān)稅目前對公司海外業(yè)務(wù)沒有重大影響。
佳禾智能表示，公司客戶為全球品牌客戶，公司外銷采用FOB模式進行交易，由品牌客戶自行承擔終端銷售所在國家和地區(qū)的進口關(guān)稅。
熵基科技表示，公司產(chǎn)品銷售覆蓋超過100個國家和地區(qū)。當前關(guān)稅對公司影響較小，公司將密切關(guān)注關(guān)稅政策的變化動態(tài)，努力降低外部因素對公司海外業(yè)務(wù)的潛在影響。
金富科技表示，關(guān)稅事項不會對公司目前已有的海外銷售區(qū)域造成重大影響。
部分企業(yè)通過多項舉措降低風(fēng)險
作為全球領(lǐng)先的智能終端充儲電解決方案供應(yīng)商，奧?？萍急硎?，公司美規(guī)產(chǎn)品收入占比約10%，美國區(qū)域收入占比僅為約3%，美國加征關(guān)稅對公司的直接沖擊有限。從客戶來看，以北美為主要銷售市場的客戶業(yè)務(wù)占比還很低，且公司通過海外制造基地布局滿足客戶多樣化需求，相關(guān)項目均正常推進。公司將持續(xù)跟進相關(guān)客戶的關(guān)稅應(yīng)對策略，預(yù)計分攤到公司的關(guān)稅成本有限；公司將持續(xù)關(guān)注關(guān)稅對終端市場需求的影響，預(yù)計對公司目前相關(guān)項目訂單的影響較小。
為應(yīng)對全球供應(yīng)鏈重構(gòu)與國際貿(mào)易政策變化，奧海科技已構(gòu)建覆蓋全球的六大智能制造基地網(wǎng)絡(luò)，其中印度希海作為海外最大生產(chǎn)基地，自2017年投產(chǎn)以來已運營近8年，擁有成熟的生產(chǎn)管理經(jīng)驗，且在本次加稅中享有相對優(yōu)惠的關(guān)稅待遇。
公司核心產(chǎn)品原材料積極推進國產(chǎn)化替代，涵蓋電源芯片、功率器件等核心部件。全資子公司已實現(xiàn)膠殼、電解電容和集成式平面變壓器等關(guān)鍵零部件的自主供應(yīng)，國產(chǎn)替代能力持續(xù)增強。隨著公司全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)推進，海內(nèi)外各大制造基地實施本地化采購策略，主動融入全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，就近服務(wù)國際客戶?？紤]到目前各國對美的反制措施及適用產(chǎn)品范圍，目前反制關(guān)稅對公司影響有限。
基于較低的美國市場依賴度、完善的全球化產(chǎn)能布局以及供應(yīng)鏈自主化優(yōu)勢，同時堅持技術(shù)立企，預(yù)計公司受本輪關(guān)稅調(diào)整的直接影響有限。長期來看，奧海科技將通過全球化協(xié)同運營與技術(shù)創(chuàng)新，積極應(yīng)對產(chǎn)業(yè)鏈變革，持續(xù)開拓全球市場發(fā)展機遇。