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時代的一粒沙，對于每個家庭是一座山。這句話在最近具象化了。
很少有人關(guān)注，一場關(guān)于中國經(jīng)濟復蘇的保衛(wèi)戰(zhàn)正式打響。
過去的幾周算是生動的給大家詮釋了保衛(wèi)戰(zhàn)到底保衛(wèi)的什么？
這一波保衛(wèi)戰(zhàn)是從9月美聯(lián)儲降息50個基點開始，主要博弈是在資本市場。
9月24日，央行借著美聯(lián)儲降息采取了一系列措施提振市場信心。
然后阿美開始使用對付日本的那套策略，先是在9月底華爾街斥巨資買入中國資產(chǎn)，然后放出煙霧彈，各大權(quán)威機構(gòu)紛紛看好中國股市，揚言要買入一切。
借著不明真相的小白紛紛涌入股市，用真金白銀接盤。
接著這些外資機構(gòu)突然大舉撤資，一邊閃電狂撤，一邊喊話要看空我們。
再然后鷹醬開始在美國股市上打壓中國資產(chǎn)，將他們打到成本價的8折以下。
如果之前的行為還可以被認為是資本唯利是圖的話，那么這個行為就是純粹的資產(chǎn)定價了。鷹醬為什么要對我們的資產(chǎn)進行定價？
簡單來說，他們現(xiàn)在正在明牌打擊中國的二級市場，目的就是要扼殺那些還在青少年時期的高科技企業(yè)。中國A股市場上高科技公司和新能源公司的市值占比加起來才25%左右，而中國在這些領(lǐng)域已經(jīng)很強大了，比如光伏、新能源汽車都是全球第一，但這么強的產(chǎn)業(yè)在股市上的市值居然這么低，卻不荒謬嗎？
反觀美國呢？高科技公司市值占到美股的30%，芯片公司市值占到10%，特斯拉一家，市值占到5%，而且美股總市值是A股的好幾倍，這說明了啥？
所以當前阿美說的話、做的事都不是簡單的市場化行為，而是帶著國家意志的，所以我們也要帶著意志去聽去應(yīng)對。
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眾所周知，大洋彼岸的川普那邊的事兒已經(jīng)確定了。對我們來說，外部最大的一個不確定因素已經(jīng)確定了。
于是我們第一時間就審議了備受矚目的增加地方債務(wù)限額，置換存量隱形債務(wù)的議案。
債務(wù)限額指的是法定的地方舉債天花板，為什么還要提高債限額？
面對如此巨大缺口，地方發(fā)債空間卻很小了。
比如到2023年末的統(tǒng)計來看，地方債限額為42.17萬億，地方債的余額是40.74萬億，兩個數(shù)字一減就可以得出1.43萬億，這就是剩余的地方發(fā)債的空間了。
可以看到空間確實是不多了，所以這一次才需要通過人大增加地方債務(wù)限額。
簡而言之，我們這一次的化債主要就是通過提高地方的發(fā)債額度，將地方隱形債務(wù)置換成地方政府的正式債務(wù)，以拉長期限，降低債務(wù)成本來化解目前的債務(wù)風險。
有人會不解，為什么會出現(xiàn)這么大體量的隱形債務(wù)？這是由于我們過去這些年的發(fā)展過程當中，地方推進的各種基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)項目需要大量的資金支持，但是有時候?qū)ｍ椯Y金預(yù)算并不是非常充足，再加上一些項目的投資回報周期比較長，所以就會出現(xiàn)缺錢的情況。
這個時候地方就會通過其他融資平臺進行非直接官方渠道的借款。
由于這些債務(wù)并沒有被列入正式的預(yù)算體系，所以它被稱為隱形債務(wù)。
拋開項目和舉債的合理性，這種債務(wù)的本質(zhì)是地方為了經(jīng)濟發(fā)展和公共項目的融資行為。
地方是這些債務(wù)的實際責任人，因此這些隱性債務(wù)積累的多了，地方整體的資金運轉(zhuǎn)就非常難，往后再發(fā)展其他的城市建設(shè)也就很困難了。
總之，這個10萬億，會用來替換/清理各種歷史欠債。政府拖欠的錢，該給的給；政府花錢的方向，該花的花。
大家應(yīng)該也都有發(fā)現(xiàn)，我們已經(jīng)很久很久沒有通新的高鐵，沒有通新的大型工程。原因很簡單就是因為那三年的影響，然后咱們的基建被打斷掉了，再然后就是地方債的問題被爆出來，然后就更加沒錢造。
就是目前有非官方統(tǒng)計說 100 萬億的基建是處在沒錢斷掉的情況，這是極其可怕的事情。
所以其實大家不用去糾結(jié)此次審議的數(shù)字達不達預(yù)期，因為面對復雜國際局勢，勢必要有新一輪的刺激政策出來。
很多事情，從有想法，到給預(yù)期，再到實操，這是一個過程。
現(xiàn)有是6萬億還是10萬億不重要，后續(xù)陸陸續(xù)續(xù)一定還有。
目前也有一些小作文猜測，比如更大規(guī)模的消費補貼，達到變相全民發(fā)錢的程度。
所以這個數(shù)字不是靜態(tài)，是動態(tài)的，是會變的。
反而當下你要操心的，極其緊要的事情是，凡是刺激政策，必然會印那票子，必然所有以紙幣計價的商品都會漲，劃重點是所有，包括物價、房價、人工都會漲,但是上漲幅度一定是階梯狀的。
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房價必然上漲。
如果你看完這一句不認可，那么接下來的內(nèi)容你可以不看了。
因為接下來，我要基于此講樓市了。
稍微了解一點市場的都知道，自10月國慶節(jié)以來，主要一二線城市主城新房銷售都很熱。
尤其是深圳，已經(jīng)開始搶房了。
現(xiàn)在的情況就是深圳樓市熱到發(fā)燙，限購區(qū)無房可售，非限購區(qū)售磬/尾盤/漲價。
深圳樓市已經(jīng)開啟牛市行情，想要低成本上車深圳已經(jīng)很難了。
但是廣州還可以。
我們知道一輪樓市行情是由領(lǐng)漲、溢出和傳導三種力量相互作用向前推進的。深圳作為本來行情的領(lǐng)頭羊城市，在無房和漲價的預(yù)期作用下，勢必會有一批購買力外溢，直接受影響的城市就是同為一線，同是大灣區(qū)核心城市的廣州。
如果深圳行情啟動是原點T的話，廣州通常是T+3。
沒錯！當下的廣州市場類似7、8月份的深圳，很多核心位置的優(yōu)質(zhì)項目還在做特價。
還有一點需要大家注意，廣州目前在售的項目基本都是新規(guī)產(chǎn)品。簡單的說就是超高贈送，得房率10X%。
在正常的市場下，好的產(chǎn)品必然賣出超高溢價。但你要知道樓市正式回暖也才不到一個月，所以當下廣州新規(guī)產(chǎn)品并沒有賣出溢價，且和老產(chǎn)品還處在同一個價格體系，這里面就有 15-20% 的套利空間。
這是當下其它城市沒有的套利空間。